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万博网页版巴菲特的中国门徒正在造一艘国际化

来源:未知 作者:ManBetX3.0下载 日期:2019-01-08 03:40

  经过21年的发展,复星集团已由最初的单一产业公司发展为中国最大的民营投资集团之一。目前,复星参控股42家海内外上市企业,管理资产超过2000亿元。

  复星显然并不满足。董事长郭广昌提出“再创业20年”,“到2020年,复星将成为一家管理万亿元规模资产的投资航母。”

  6月23日,复星国际有限公司发布公告称,将投资美国电影公司Studio 8,进军华语电影制作。此举也成为继万达集团收购美国AMC院线之后,中国资本进军好莱坞的又一“壮举”。

  “复星集团的定位是一个投资集团。”对于集团未来的发展方向,复星集团董事长郭广昌胸有成竹,“复星现在的主要业务实质就是投资,我们正在打造成为以金融为核心、专注中国成长动力的世界一流投资集团。目前,我们已经逐步形成了产业运营、投资、资本管理和保险放心保)这四大业务板块。贯穿其中的实际就是我们的投资能力,这是复星发展的核心。”

  显然,电影制作仅是复星庞大投资版图中的微小一块,令它感兴趣的东西简直包罗万象:生物、钢铁、房地产、信息产业、商贸流通、金融、餐饮甚至服装等各个领域。复星构筑出一个“产业运营+投资+资产管理+保险”的密集网络。2011年4月,郭广昌提出,“在未来8至10年里,复星将成为一家管理万亿元规模资产的投资航母”,目标甚是远大。

  公开资料显示,目前,复星集团拥有复星医药600196股吧)、复地、南京南钢、海南矿业四家控股产业公司;永安财险、复星保德信人寿和鼎睿再保险三家保险公司。同时,旗下包含有星浩资本、复星创鸿、复星创富、凯雷复星、复星—保德信中国机会基金五大综合性管理公司。在企业内刊中,复星集团将自己定义为“聚焦中国动力的全球投资集团”。目前,其参控股42家海内外上市企业,管理资产超过2000亿元。

  “我们未来肯定是一个以投资为核心的金融集团,立足于中国,具有全球能力。以价值投资为核心,有产业运营能力。”郭广昌在企业内刊《复星人》中谈道,“这些都是我们已经想清楚的事情。”

  值得一提的是,作为复星的核心业务,保险业被复星视为“投资能力对接长期优质资本的上佳途径”。同时,“保险将是复星国际未来10年到20年间的主要业务形态”。2013年,复星集团的保险业务的净利润为5.236亿元,占复星净利总额的1/10;可投资资产为133.7亿元。2013年年报指出,“保险业务在成功嫁接复星投资能力的基础上,第一年即实现了保险板块的整体盈利,业绩远超预期”。

  事实上,复星早已显露出在保险行业的雄心,并日渐风生水起。2007年至2012年底,复星相继入股永安财险、复星保德信人寿、鼎睿再保险,完成了财险、寿险、再保险“三驾马车”驱动的保险业投资布局。今年1月,复星又以10亿欧元的报价成功竞购复星葡萄牙保险80%股权,完成复星国际为拓展保险业务的重要一步。截至2013年底,葡萄牙保险集团未经审计总资产为128亿欧元,复星2013年底总资产为人民币1831亿元;模拟计算合并葡萄牙保险后复星国际的资产比例,保险将占到总资产的39%。

  “收购葡萄牙最大的保险公司实际上是在寻求更低的资金成本,更长的资金周期,来更好地支持金融房地产模式。”易居中国执行董事丁祖昱表示,“在金融房地产模式的这条路上,复星比其他企业走得更加超前。”

  此外,复星还与美国保险业巨头保德信集团正式签署深化全面战略合作框架协议,希望“将在中国大陆的物流商贸地产和退休养老服务方面展开更为深度的合作”。3月19日,复星保德信推出的“健康管家”服务平台及创新产品服务战略,并通过其美方股东保德信金融集团引入与“全球名医”的合作。这也是国内第一家为客户提供“全球名医”服务的保险公司。

  5月19日,复星以合计约10.38亿欧元的巨资收购了葡萄牙最大保险集团旗下 Fidelidade、Multicare 及 Cares 各80%股本及投票权。这是迄今为止中国企业收购境外保险公司的第一个项目,也是中国企业在保险领域走出去的一个有益尝试。

  当前,复星对保险的投资力度还在不断加大。2012年起步的保险板块尽管仍亏损约5400万元,但总资产已扩大至77.9亿元,为上年同期的12.8倍,可投资资产为89亿元人民币和5.5亿美元。

  “要做忠实的价值投资者,必须有长期稳定的优质资本来源。未来,复星在扩大资产管理业务规模的同时,还将大力发展保险业,做到稳定持续对接中长期优质资本。”复星看得很清楚。

  复星内部一直在谈论中国动力嫁接全球资源,那么究竟何为中国动力嫁接全球资源?郭广昌表示,简单说,就是资金来源的低成本、资金投向那些可以产生最好回报的领域,以及投资管理。

  比如与华尔街上著名的投资和金融集团合作,如黑石、凯雷和保德信合资投资基金;与欧洲一线消费品牌股权合作,并将其带入中国市场。拿华尔街的钱—收购欧洲的品牌—进入中国的市场,这就是郭广昌和其投资团队的“中国动力,嫁接全球资源”的玩法。

  地产方面,去年12月,复星以7.25亿美元的价格向摩根大通集团收购纽约Liberty大街第一大通曼哈顿广场。复星方面表示,未来有意在纽约、旧金山等门户城市购买更多地产,考虑收购对象包括公寓、酒店以及写字楼等。

  今年5月,万博网页版!复星国际宣布完成对日本IDERA资产管理公司98%股权的收购,这也是复星集团在2014年对房地产投资平台的首个海外并购。

  今年6月24日,汤森路透引用消息人士的线亿港元一年期过桥贷款,用于向TVB购买清水湾地块,购买价格约在17亿-18亿港元之间,拟建低密度住宅。

  另外,复星国际与美国保德信金融集团合作,共同组建合资公司投资中国物流商贸地产。

  旅游业方面,2010年6月,复星集团收购世界著名旅游度假企业—地中海俱乐部7.1%股权,并希望最终能将这个比例提高到10%。地中海俱乐部1950年成立于法国,是一站式旅游度假村概念的创始者,并于1966年在巴黎上市,年收入逾13亿欧元。

  医药业方面,2013年,投资个性化药物剂量诊断化验企业美国Saladax Biomedical, Inc.,并联合复星—保德信中国机会基金控股投资全球领先的激光美容器械公司以色列Alma Lasers Ltd.。

  零售业方面,复星-保德信中国机会基金还投资了美国高端女装品牌St. John、意大利高端定制男装品牌Caruso。

  “人们经常说复星的模式是在复制巴菲特的投资模式,我并不否认这种说法。”复星集团董事长郭广昌坦言,“全球最优秀的投资机构,特别是巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司一直是我们学习的标杆。”

  由于对金融、保险的持续并购和国际合作以及其全球资本投资的扩张模式,人们经常拿复星集团和巴菲特的投资模式相提并论。而“产业+投资+保险”的巴菲特式成功模型,也是复星集团一直努力的方向。

  在复星集团,巴菲特的传记《滚雪球》人手一本。包括郭广昌、梁信军等在内的复星高层,在公开场合不断阐释巴菲特与复星的关系,郭广昌甚至被业内称为“巴菲特门徒”。

  今年年初,郭广昌在复星集团内部晨会上强调:“巴菲特为什么能有这么好的发展?其实很重要的原因,就是保险这一块做得很好。” 事实上,复星所谓的“巴菲特模式”,就是打造以保险板块为核心的全球投资集团。或者说,高投资能力加低成本的资金,是复星复制巴菲特的最佳模式。复星希望,能够把巴菲特的价值投资理念与保险浮存金(保费)模式两者结合起来,将复星已经建立起的投资能力与低成本融资渠道嫁接。

  在巴菲特的产业中,作为核心业务的保险服务于投资。例如,伯克希尔·哈撒韦公司2012年的总收益为241亿美元,尽管保险业务仅贡献了16亿美元的承保利润,却为公司提供了731亿美元保费进行投资。

  当复星逐步向“以保险为核心的投资集团”转型的时候,巴菲特的投资思想和商业模式为它提供了养分。2012年底,复星保德信人寿保险有限公司在上海开业当日,郭广昌表示:“未来,我们将拿出更多的精力,打造以保险为核心的金融服务板块,推动复星长期向巴菲特式的投资模式转型。”

  而在今年复星葡萄牙保险项目完成交割后,复星的保险业务占比将从2013年总资产的3%,骤升至39%。郭广昌称,万博网页版!这笔交易“标志着复星向巴菲特模式迈出了坚实的一步”。

  复星集团副总裁梁信军说过,“巴菲特整个投资资产的70%来自其保险业务,从这一比例来看,复星是最接近巴菲特模式的公司之一。”

  “保险将是复星国际未来10年到20年间的主要业务形态。”梁信军肯定地表示。而复星的目标是,以保险公司特有的浮存金为资本基础,效仿巴菲特将复星打造成全球一流的金融投资集团。

  就目前的整体情况而言,复星与“巴菲特模式”之间还有一些距离。比如,与巴菲特70%的资金配置在保险业相比,复星的投资则遍布于钢铁、矿业、地产、旅游、金融多个领域,虽然保险业是复星旗下最出色的一块资产之一,其也在2013年取得不菲的收益,但能级尚有很大的提升空间。

  去年7月底,梁信军曾经坦言,复星“没法像巴菲特这样马上去投全球性的公司”,另一方面,巴菲特没有竞争者,但复星没有这个优势,“所以一定是我能够帮助投资者提高附加价值,他们才会来找我。”

  1994年 复星医药(原上海复星实业有限公司成立)、复地房地产开发公司成立。

  2004年 复地房地产在港上市;投资招金矿业;复星实业在2004年正式更名为上海复星医药(集团)股份有限公司。

  2012年 成立复星保德信人寿;投资鼎睿再保险;投资民生银行600016股吧)。

  2013年 投资转向海外。投资的项目有:美国零售品牌St.John;个性化药物剂量诊断化验企业美国Saladax;全球领先的激光美容器械公司以色列Alma Lasers;意大利高端定制男装Caruso;纽约第一大通曼哈顿广场及伦敦金融城Lloyds Chambers。

  2014年 收购葡萄牙保险CaixaSeguros旗下三家全资子公司各80%的股权。投资和睦家巩固其中国私营高端医疗机构第一品牌;投资东南亚最大的休闲连锁餐饮集团“食之秘”。

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